快訊 來源：巨豐財(cái)經(jīng) 2021-12-30 14:38:24
觀點(diǎn)：最新公布的PMI數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟(jì)有所回升，但整體看仍屬反抽，下行壓力依舊較大。不過，在基本面和流動性相對穩(wěn)定的支撐下，市場整體保持向好基礎(chǔ)。而隨著通脹見頂預(yù)期加強(qiáng)以及降準(zhǔn)預(yù)期落地，貨幣寬松預(yù)期再次增強(qiáng)，給市場帶來整體提振。來年貨幣信用寬松預(yù)期下，市場向好的趨勢也有望逐步開啟。短期，臨近年底，市場觀望情緒提升，資金等待尋求新的投資機(jī)會，市場成交小幅回落下保持整理。不過，隨著貨幣寬松周期的啟動，市場整體向好的支撐和提振再次加強(qiáng)，整理或是蓄勢，逢低仍是增配的較好時(shí)機(jī)。
今日，滬深兩市開盤不一，開盤震蕩后迎來集體性回落，隨后在白酒概念的走低下繼續(xù)下行。此后，中藥股走低，片仔癀盤中跌停，再次帶領(lǐng)指數(shù)下挫。整體上，市場并無明顯的熱點(diǎn)板塊，賺錢效應(yīng)減弱。盤面上，國防軍工領(lǐng)漲，交通運(yùn)輸、環(huán)保、基礎(chǔ)化學(xué)以及鋼鐵等表現(xiàn)良好，而食品飲料領(lǐng)跌，公用事業(yè)、商業(yè)貿(mào)易以及家用電器等走低。
全天看，權(quán)重股紛紛調(diào)整拖累指數(shù)走低，而盤中白酒概念集體下挫帶動指數(shù)持續(xù)低迷，加之片仔癀盤中的跌停，市場信心一度下降。不過，僅從上午的走勢看，資金是流出白酒概念的，而對于醫(yī)藥股還是有加倉的。比如九安醫(yī)療上午流入10.96億元但貴州茅臺凈流出11.90億元。
對于白酒概念來說，經(jīng)歷此前的集中下行之后，當(dāng)前估值處于相對合理的區(qū)間，行業(yè)提價(jià)不斷，業(yè)績持續(xù)向好下，整體仍有表現(xiàn)的基礎(chǔ)。而隨著春節(jié)消費(fèi)旺季的到來，行業(yè)整體也或?qū)⒌玫教嵴?。除了高端白酒的業(yè)績支撐外，次高端良好的彈性，實(shí)際上也是資金關(guān)注的焦點(diǎn);而對于醫(yī)藥板塊，尤其是中藥來說，雖然片仔癀重挫，但經(jīng)中藥板塊估值處于相對底部，大部分中藥企業(yè)最近3年都處于低谷階段，估值長期低于生物醫(yī)藥整體估值，具備中期配置價(jià)值。
因此，白酒以及醫(yī)藥當(dāng)日的走低不足懼，倒是高位高估值的品種，在貨幣寬松周期開啟初期，還是要留意估值回落的殺跌。而整體看，當(dāng)前基本面穩(wěn)定，市場流動性保持良好，整體支撐基礎(chǔ)依舊。而隨著央行降準(zhǔn)以及調(diào)降LPR，寬松趨勢已經(jīng)拉開序幕，對市場整體提振不言而喻。
臨近年末，市場觀望情緒濃厚，資金也在尋求來年新的投資標(biāo)的，短期仍有反復(fù)。但股市是貨幣的晴雨表，根據(jù)歷史跨年以及市場驅(qū)動力看，低估值藍(lán)籌股具備階段的投資價(jià)值，在近期調(diào)整中仍可積極關(guān)注。
總結(jié)一下：隨著穩(wěn)增長的政策托底，我們繼續(xù)看好跨年以及來年一季度行情。而在此過程中，隨著寬松周期的開啟，低估值藍(lán)籌股整體的回升機(jī)會值得關(guān)注。短期，市場迎來整理，但沒有實(shí)質(zhì)性的利空，整理反而是低吸的好時(shí)機(jī)，投資者仍可考慮逢低進(jìn)行適當(dāng)?shù)呐渲?。具體機(jī)會方面，建議從三個(gè)角度挖掘：首先，政策角度的“穩(wěn)增長”或是階段性的主線，涉及的板塊可跟蹤建筑建材，工程機(jī)械，食品飲料以及家用電器等;其次，也可疊加北向資金關(guān)注度較高的品種，比如金融等價(jià)值藍(lán)籌股，其中可重點(diǎn)關(guān)注低估值以及業(yè)績向好的證券板塊;第三，科技以及新能源，主要是經(jīng)濟(jì)下行壓力下成長相對確定性的品種。
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
