風(fēng)投 來源：證券時報 2020-06-16 14:23:43
我國是石油與化工產(chǎn)品消費(fèi)大國，危化品物流需求旺盛。根據(jù)天風(fēng)證券的測算，化工品物流第三方市場容量高達(dá)3000億元左右。
浙江油罐車爆炸導(dǎo)致巨大損失
6月13日下午，G15沈海高速浙江省溫嶺市大溪鎮(zhèn)良山村附近高速公路上一槽罐車發(fā)生爆炸，并沖出高速公路，事故導(dǎo)致周邊部分民房及廠房倒塌。目前已造成19人死亡，172人住院治療，周邊建筑物受損壞，其中重傷人員24名。
現(xiàn)場的直接損失之外，更令人后怕的是爆破產(chǎn)生的沖擊波對事發(fā)地之外更大范圍的建筑、人員的傷害。從披露的視頻信息看，畫面清晰、直觀地呈現(xiàn)了爆炸沖擊波的威力，距離事發(fā)地幾公里之外的樓房玻璃直接被強(qiáng)力震碎，并沖向室內(nèi)人員，留出的反應(yīng)時間極短，如果沒有合適的遮蔽物，會極度危險。
根據(jù)澎湃新聞報道，上海應(yīng)用技術(shù)大學(xué)城市建設(shè)與安全工程學(xué)院安全工程(消防工程)副教授麻庭光表示，爆炸現(xiàn)場的沖擊波非常強(qiáng)，這是化學(xué)計量比的外在表現(xiàn)，液化石油氣泄漏之后，揮發(fā)成蒸氣，與空氣混合，之后才產(chǎn)生了爆炸。爆炸發(fā)生前，槽罐車可能是先發(fā)生了碰撞、翻車等事故，導(dǎo)致槽罐車起火。
油罐車等儲運(yùn)危險品的車輛不同于一般運(yùn)輸工具，除了碰撞、翻倒等造成的損失外，還有可能因?yàn)楸?、有毒物質(zhì)泄露造成更大、更持久的危險，如果不知情的人員進(jìn)入危險范圍，很可能造成更大的危害。除了人員傷害外，交通、生態(tài)環(huán)境、社會安穩(wěn)也都可能遭受不同程度的混亂與損失。
危化品物流市場規(guī)模已超1.2萬億
正是由于?；穬\(yùn)可能造成的巨大損失、危害，所以該行業(yè)的壁壘極高，對于參與企業(yè)的技術(shù)、規(guī)模、人員素質(zhì)要求極高，屬于特種行業(yè)。具體到該案來看，涉案的企業(yè)極其不專業(yè)，多次違規(guī)操作，受到監(jiān)管部門的處罰，本次爆炸的原因不排除運(yùn)輸設(shè)施簡陋、駕駛員操作不規(guī)范的原因。
我國是石油與化工產(chǎn)品消費(fèi)大國，危化品物流需求旺盛。2019年，我國石油和化工行業(yè)增加值同比增長4.8%;營業(yè)收入12.27萬億元，同比增長1.3%，占全國GDP的12.4%，占全球化工產(chǎn)值的40%，居世界第一?；ば袠I(yè)是我國危險品運(yùn)輸?shù)闹饕嫌危?0%以上的危險品運(yùn)輸客戶為化工企業(yè)。除了化學(xué)品、油料外，汽車、日化消費(fèi)、芯片制造、新能源等行業(yè)的部分產(chǎn)品、原料也涉及到?；返膬\(yùn)過程，這部分需求的增速非?？?。根據(jù)天風(fēng)證券的測算，化工品物流市場容量高達(dá)1.2萬億元，其中第三方市場容量為3000億元左右。
然而，我國的?；穬\(yùn)企業(yè)卻良莠不齊，很多企業(yè)的資質(zhì)、技術(shù)并不過關(guān)，?；愤\(yùn)輸事故多發(fā)。據(jù)國家應(yīng)急管理部，我國2017年發(fā)生重大事故2起、死亡20人;2018年發(fā)生重大事故2起、死亡43人;2019年1-8月份發(fā)生重特大事故3起、死亡103人;重特大事故的發(fā)生給人民生命財產(chǎn)安全帶來了巨大損失，危化品生產(chǎn)與運(yùn)輸安全形勢日益嚴(yán)峻。
生態(tài)環(huán)保的理念深入人心，從響水“3·21”事故等一系列事件的處理來看，我國針對液化氣等?；返墓芸卦絹碓絿?yán)格，相繼出臺了若干法律法規(guī)。今年2月，中央印發(fā)了《關(guān)于全面加強(qiáng)危險化學(xué)品安全生產(chǎn)工作的意見》;5月，交通運(yùn)輸部發(fā)布《關(guān)于全面加強(qiáng)危險化學(xué)品運(yùn)輸安全生產(chǎn)工作的意見》，高危貨物運(yùn)輸、裝卸、儲存等管理做了嚴(yán)格要求。
外資爆買行業(yè)龍頭股票，股價飆漲
從行業(yè)格局來看，目前經(jīng)營者包括大型央企、地方國企和第三方的中小民營企業(yè)，其中占主流的是數(shù)量眾多的中小民營企業(yè)。央企、國企主要為化工行業(yè)附屬的運(yùn)輸部門，由于?；愤\(yùn)輸?shù)娘L(fēng)險大、激勵機(jī)制短缺，使得民營企業(yè)非?；钴S，但是其中具備資質(zhì)、品牌、資金實(shí)力的較少，使得第三方未來洗牌的可能性非常大，行業(yè)份額有望集中到實(shí)力強(qiáng)大的企業(yè)手中。
市場集中度極低，未來有很大的上升空間。中物聯(lián)?；肺锪鞣謺購?qiáng)榜的數(shù)據(jù)顯示，排名靠前的企業(yè)大多為化工企業(yè)的物流子公司，其業(yè)務(wù)來源穩(wěn)定;此外也有密爾克衛(wèi)這種專業(yè)的第三方危化品儲運(yùn)企業(yè)，其多承接來自跨國企業(yè)的業(yè)務(wù)。根據(jù)天風(fēng)證券的測算，排名第一的中化國際物流2016年的市占率僅1.35%。隨著監(jiān)管的嚴(yán)格、不合格企業(yè)的清退，未來市場的集中度將越來越高，頭部企業(yè)有望分得更大份額。
密爾克衛(wèi)是第三方專業(yè)?；穬\(yùn)的龍頭，客戶多為國內(nèi)外的化工巨頭，如陶氏、巴斯夫、阿克蘇、中石油等。業(yè)務(wù)基本上為招標(biāo)合同得來，實(shí)力出眾，客戶多元化的物流需求、較為嚴(yán)苛的質(zhì)量管理和IT體系打磨了密爾克衛(wèi)的執(zhí)行力及服務(wù)水準(zhǔn)。
疫情沖擊下，今年一季度密爾克衛(wèi)的業(yè)績保持了高增長，營收、歸母凈利潤同比增幅都達(dá)到了26%。出于基本面的優(yōu)秀表現(xiàn)及A股唯一第三方龍頭的優(yōu)勢，密爾克衛(wèi)成為外資的重點(diǎn)加倉對象，目前北上資金持有公司股份數(shù)量占比14.02%，相比年前持股數(shù)量大增近30倍。在北上資金持續(xù)流入的刺激下，公司股價一路上漲，今年以來的漲幅高達(dá)130%。
中化國際物流原本是上市公司中化國際的全資子公司，截至2017年末，擁有全球排名第四的化工品運(yùn)輸船隊及全球排名第三的集裝罐罐隊規(guī)模，液體化工品綜合配送及服務(wù)能力位于世界前列，為全球一流液體化學(xué)品運(yùn)輸服務(wù)商之一。后中化國際公開掛牌轉(zhuǎn)讓中化物流100%股權(quán)，上市公司君正集團(tuán)通過一系列收購，最終在2019年7月份拿下中化國際物流的100%股權(quán)，本次交易完成后，君正集團(tuán)新增化工物流業(yè)務(wù)。
上海雅仕的控股子公司安徽長基供應(yīng)鏈管理有限公司投資新建安徽長基危化品倉儲項目，該項目固定資產(chǎn)計劃投資金額為1.5億元，是周邊地區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的必要配套倉儲及運(yùn)輸設(shè)施，可輻射服務(wù)于南京、馬鞍山等多個周邊城市。
招商南油是招商局集團(tuán)旗下上市公司，屬于運(yùn)輸行業(yè)，主要經(jīng)營海上原油、成品油、化工品和乙烯運(yùn)輸，化工品及氣體運(yùn)輸經(jīng)營區(qū)域?yàn)閲鴥?nèi)沿海、遠(yuǎn)東和東南亞航線。今年3月份，全資子公司南京揚(yáng)洋化工運(yùn)貿(mào)有限公司投資新建1艘3700噸化學(xué)品船，擬擴(kuò)大化學(xué)品運(yùn)輸業(yè)務(wù)。
交運(yùn)股份是國內(nèi)專業(yè)的運(yùn)輸與物流服務(wù)企業(yè)，具有危化品、醫(yī)藥等專業(yè)物流領(lǐng)域的牌照和運(yùn)營資格。(記者 王林鵬)
標(biāo)簽： 重點(diǎn)管控危化品 石油與化工
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