風(fēng)投 來(lái)源：深圳商報(bào) 2021-08-09 09:22:04
A股上市運(yùn)營(yíng)商將再添一家：上月底拿到證監(jiān)會(huì)IPO批文的中國(guó)電信已確定發(fā)行價(jià)，并于9日申購(gòu)，成三大運(yùn)營(yíng)商中第二家完成“A+H”股上市的企業(yè)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為承銷商有極大可能行使超額配售選擇權(quán)，最高或募資541.59億元，成近10年來(lái)的最大IPO。
即將登陸上交所主板的中國(guó)電信6日公告稱，確定發(fā)行價(jià)格為4.53元/股，預(yù)計(jì)募資總額470.94億元;同時(shí)，授予聯(lián)席主承銷商不超過(guò)發(fā)行股份數(shù)量15%的超額配售選擇權(quán)(即“綠鞋機(jī)制”)。公開(kāi)資料顯示，此前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行、郵儲(chǔ)銀行等在A股上市時(shí)均啟動(dòng)過(guò)“綠鞋機(jī)制”。
在超額配售選擇權(quán)行使前，預(yù)計(jì)中國(guó)電信首發(fā)募集資金總額為470.94億元，為A股市場(chǎng)第7大IPO、近10年來(lái)居第二位，僅次于去年募資532億元的中芯國(guó)際;如果超額配售選擇權(quán)全額行使，本次募集額最高達(dá)541.59億元，成近10年來(lái)最大、A股第五大IPO。
周一申購(gòu)的中國(guó)電信網(wǎng)上申購(gòu)上限高達(dá)311.8萬(wàn)股，這也是自2016年新股申購(gòu)新規(guī)實(shí)施以來(lái)申購(gòu)上限最高的新股，意味著其中簽率也越高。有機(jī)構(gòu)測(cè)算，按照之前頂格發(fā)行的情況測(cè)算，預(yù)計(jì)中簽率在1.5%左右,頂格申購(gòu)可中46簽。
中國(guó)電信無(wú)疑是今年上市速度最快的公司之一：今年1月中國(guó)電信ADR從紐交所摘牌，3月17日提出A股上市申請(qǐng)，7月22日發(fā)審委過(guò)會(huì)，7月29日獲得發(fā)行批文，8月6日進(jìn)行IPO網(wǎng)上路演，8月9日啟動(dòng)申購(gòu)。
國(guó)泰君安研究員王彥龍認(rèn)為，根據(jù)中國(guó)電信披露的回A細(xì)節(jié)，三大募投項(xiàng)目未來(lái)三年總投資規(guī)模達(dá)到人民幣1021億元，其中初步使用募集資金投資額為人民幣544億元，將用于5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及科技創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目。“我們認(rèn)為運(yùn)營(yíng)商當(dāng)前更大的變化趨勢(shì)是從頂層定位、政策配套以及運(yùn)營(yíng)商內(nèi)生變化看，其將承擔(dān)更多創(chuàng)新業(yè)務(wù)，身份將從電信運(yùn)營(yíng)商向信息服務(wù)提供商方向快速變化，估值體系必然發(fā)生質(zhì)變。”他建議投資者沿著5G基建格局動(dòng)態(tài)變化方向布局，推薦中興通訊、天孚通信、星網(wǎng)銳捷，受益標(biāo)的為華工科技、紫光股份、思瑞浦等;并繼續(xù)重視業(yè)務(wù)云化的延續(xù)，推薦中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、新易盛、奧飛數(shù)據(jù)、寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、夢(mèng)網(wǎng)科技等;從AIoT各細(xì)分賽道的大趨勢(shì)看，還可關(guān)注智能家居、網(wǎng)聯(lián)汽車、智能制造、智慧電網(wǎng)等領(lǐng)域，推薦和而泰、拓邦股份、廣和通、移為通信等。
早在2002年10月，中國(guó)聯(lián)通就已在A股實(shí)現(xiàn)上市，另一運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)回A節(jié)奏也在加快。中國(guó)移動(dòng)港股于5月17日公告稱，擬在上交所發(fā)行A股9.65億股，并披露了招股書(shū);若發(fā)行價(jià)按其每股凈資產(chǎn)56.11元/股估算，募資有望達(dá)到541億元。(記者 詹鈺葉)
標(biāo)簽： A股上市 運(yùn)營(yíng)商 再添一家 中國(guó)電信 綠鞋機(jī)制
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