風(fēng)投 來源：金融投資報(bào) 2021-10-09 10:12:03
劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有9月份持續(xù)加倉。 圖據(jù)天天基金網(wǎng)
剛剛結(jié)束的三季度，A股呈現(xiàn)出明顯的震蕩行情。市場的不確定性，讓不少主動權(quán)益基金經(jīng)理看到了機(jī)會。
“新基金成立時(shí)，我是比較謹(jǐn)慎的，建倉比較慢。在9月份市場大幅波動的同時(shí)，我開始快速建倉。直到9月末，次新基金的股票倉位增加到五成左右。”業(yè)內(nèi)一位基金經(jīng)理坦言。
整體來看，三季度新成立的權(quán)益基金規(guī)模接近4000億元。記者采訪了解到，“積極派”已經(jīng)快步入市。
4000億元“子彈”上膛
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月30日，三季度新成立的權(quán)益基金數(shù)量達(dá)到324只，成立規(guī)模達(dá)到3952.67億元。從基金凈值披露情況來看，只有7只次新基金的基金凈值維持在1元，而大部分基金的基金凈值均出現(xiàn)了不同程度的波動，這體現(xiàn)出這些基金已經(jīng)快速建倉。
具體來看，截至9月30日，39只次新基金自成立以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率超過了1%，中銀證券優(yōu)勢制造A、廣發(fā)中證光伏產(chǎn)業(yè)A、平安中證光伏產(chǎn)業(yè)A這3只次新基金自成立以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率超過了10%，分別達(dá)到21.12%、20.18%、11.17%。
同時(shí)，還有145只次新基金自成立以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率跌破1%，更有11只基金出現(xiàn)較大回撤，自成立以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率跌超10%。此外，其他次新基金的基金凈值波動維持在1%以內(nèi)。
以明星基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有為例，該基金在8月26日成立后火速建倉，基金凈值在8月27日就出現(xiàn)變化，當(dāng)日上漲0.19%。進(jìn)入9月份，該基金的基金凈值波動頻頻，尤其是在9月28日、9月30日，基金凈值的單日波動超過1%，反映了基金經(jīng)理的持續(xù)加倉動作。
再以恒越品質(zhì)生活為例，該基金在8月31日成立后，迅速大幅建倉。從公布的基金凈值顯示，在6個(gè)交易日里，該基金的基金凈值單日波動均超過了3%，尤其是在9月27日、9月29日，基金凈值的單日波動超過了5%。
熱點(diǎn)或?qū)⒗^續(xù)輪動
對于次新基金的操作策略，一位明星基金經(jīng)理表示：“市場震蕩是絕佳的買入機(jī)會。目前我已經(jīng)有五成的底倉了，在未來幾個(gè)月的建倉期里，會比較從容。接下來會繼續(xù)關(guān)注社融數(shù)據(jù)等信息，及時(shí)應(yīng)對市場的變化。如果市場還會繼續(xù)下跌，我會果斷加倉。”
展望后市，平安基金認(rèn)為，本輪全A盈利增速大概率已經(jīng)見頂，未來基本面將由“盈利頂”邁向“ROE頂”。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，未來仍有2個(gè)季度左右的做多行情，公司股價(jià)主要由業(yè)績支撐。
平安基金表示，股票估值重新具備比較優(yōu)勢。行業(yè)上，在新能源車、光伏、半導(dǎo)體和軍工等高成長板塊，由于估值性價(jià)比降低、龍頭公司再融資、產(chǎn)業(yè)資本減持等因素?cái)_動，或難有整體性的行情。但在內(nèi)部細(xì)分領(lǐng)域，熱點(diǎn)或?qū)⒗^續(xù)輪動。新能源基建、能耗雙控、專精特新等是目前政策變動下的紅利板塊，存在中短期的交易機(jī)會。
創(chuàng)金合信基金經(jīng)理李游表示，周期制造業(yè)龍頭公司出現(xiàn)了明顯變化，從過去的總量擴(kuò)張躍遷到了行業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，從貝塔邏輯進(jìn)入阿爾法邏輯。比如化工行業(yè)，行業(yè)競爭格局進(jìn)一步集中，龍頭公司的市占率會持續(xù)提升。
李游還認(rèn)為，新能源擁有巨大的發(fā)展空間，在未來一段時(shí)間將處于高景氣度狀態(tài)。一方面，新能源車技術(shù)進(jìn)步空間大，龍頭公司競爭力強(qiáng);另一方面，相對于火力發(fā)電，光伏發(fā)電進(jìn)入平價(jià)階段，行業(yè)龍頭公司的競爭壁壘較高，具有明顯的成本優(yōu)勢。
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
