風(fēng)投 來(lái)源：深圳商報(bào) 2022-12-20 07:34:40
最近一個(gè)月，市場(chǎng)風(fēng)格有所轉(zhuǎn)變，大消費(fèi)和地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等價(jià)值股領(lǐng)漲，而軍工、半導(dǎo)體、新能源等成長(zhǎng)股領(lǐng)跌。
根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至19日，按成份股流通市值加權(quán)平均計(jì)算，最近一個(gè)月申萬(wàn)31個(gè)一級(jí)子行業(yè)中共有18個(gè)行業(yè)上漲，13個(gè)行業(yè)下跌。其中，食品飲料、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)、交通運(yùn)輸漲幅位居前五名，而國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備跌幅位居前五名，此外電力設(shè)備近一個(gè)月跌幅近3%。
數(shù)據(jù)顯示，食品飲料、房地產(chǎn)和商貿(mào)零售最近一個(gè)月漲幅分別為12.57%、10.04%和8.71%，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)2.41%和上證指數(shù)0.32%的漲幅。從近一個(gè)月漲幅前十名行業(yè)來(lái)看，主要包括大消費(fèi)和地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如建筑裝飾、輕工制造等。
如果從申萬(wàn)二級(jí)子行業(yè)來(lái)看，最近一個(gè)月漲幅超過10%的行業(yè)包括旅游、航空機(jī)場(chǎng)、白酒、一般零售、酒店餐飲等，大多為大消費(fèi)行業(yè)。
數(shù)據(jù)還顯示，最近一個(gè)月國(guó)防軍工、電子、電力設(shè)備等均下跌，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤。此外，近一個(gè)月申萬(wàn)二級(jí)子行業(yè)跌幅居前的包括互聯(lián)網(wǎng)電商、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、軍工電子等，大多為此前機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的成長(zhǎng)行業(yè)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，最近一個(gè)月市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生了較大變化的原因包括外圍環(huán)境改善、防疫政策優(yōu)化、地產(chǎn)融資放寬等。
東部一家券商資管部投資經(jīng)理對(duì)記者表示，近期市場(chǎng)由成長(zhǎng)風(fēng)格切換到了價(jià)值風(fēng)格，低估值和困境反轉(zhuǎn)的行業(yè)表現(xiàn)比較突出。風(fēng)格轉(zhuǎn)換核心原因有兩個(gè)：一是成長(zhǎng)風(fēng)格漲幅大，需要修正，而大消費(fèi)等低估值板塊，跌得夠久夠多，足夠便宜;二是防疫政策的大幅優(yōu)化以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策的不斷推進(jìn)，也使得市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)回升的預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈。
信達(dá)證券首席策略分析師樊繼拓分析稱，目前的風(fēng)格轉(zhuǎn)變可能正在進(jìn)入第二階段，由單純的防御屬性轉(zhuǎn)為進(jìn)攻屬性。隨著反轉(zhuǎn)進(jìn)入中期，可以關(guān)注彈性較大的非銀和有政策變化的地產(chǎn)。消費(fèi)中，疫情修復(fù)長(zhǎng)期配置，地產(chǎn)鏈可能會(huì)是季度內(nèi)最強(qiáng)，年度關(guān)注疫后產(chǎn)能格局優(yōu)化的酒店、航空。
對(duì)于下階段的消費(fèi)投資，匯添富基金經(jīng)理胡昕煒看好三條投資主線：一是消費(fèi)升級(jí)，明年經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)恢復(fù)正常，人員流動(dòng)逐漸正常化，預(yù)計(jì)需求將顯著回暖，消費(fèi)升級(jí)仍然是大的趨勢(shì);二是國(guó)貨崛起，這個(gè)趨勢(shì)在運(yùn)動(dòng)服裝、化妝品、小家電等領(lǐng)域尤其明顯;三是服務(wù)消費(fèi)，包括醫(yī)療、旅游、教育等方面的消費(fèi)。(記者 陳燕青)
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